介護業界でもM&Aが活発になるにつれ、サポートしてくれる仲介会社の数も増えています。 ただし、会社によって専門分野・手数料・業務の範囲はさまざまです。 相談先を間違えると、費用が余分にかかったり、交渉がうまく進まなかったりするリスクもあります。
この記事では、介護M&Aの仲介サービスを選ぶ際に押さえておきたいポイントを解説します。
M&Aをサポートするサービスは3種類ある
まず、M&Aのサポートサービスには大きく3つの種類があります。自社の状況に合ったサービスを選ぶことが、スムーズなM&Aへの第一歩です。
仲介サービス
M&Aアドバイザーが売り手と買い手の間に立ち、中立な立場でM&A成立に向けた交渉をサポートします。相手先の選定から最終契約まで、以下のような全プロセスを一貫して支援します。
- M&Aに関するアドバイス
- 候補先の選定・提案
- 企業価値（株式価値）の算定
- 交渉・スキームの構築
- デューデリジェンス（売り手側の企業についての調査）の支援
- 契約書類の作成支援
マッチングサービス（マッチングサイト）
Webサービスを通じて、M&Aの売り手と買い手をつなぐサービスです。
相手探しや連絡のやり取りは利用者自身が行うため、仲介サービスに比べてコストを抑えられます。ただし、
複雑なM&Aのプロセスを基本的に自分で進める必要があるため、スムーズに進まないこともあります。
FAアドバイザリーサービス
FA（ファイナンシャル・アドバイザー）は、売り手または買い手のどちらか一方に専属してサポートします。顧客の利益を最大化する動きをしてくれる反面、対立点が明確になるため交渉がまとまりにくくなるケースもあります。
また、過度な要求が交渉を決裂させたり、M&A成立後の関係に悪影響を残したりすることもあります。
どれを選ぶべきか
| 状況 | 適したサービス |
| M&Aを全面的にサポートしてほしい | 仲介サービス |
| 相手先だけ見つけられればよい | マッチングサービス |
| 相手は決まっており、自社側のサポートのみ必要 | FAアドバイザリー |
相手企業探しから始める場合は、仲介サービスを選ぶのが一般的です。
手数料の種類と相場を理解しておく
M&A仲介サービスを利用する際は、どのタイミングでどんな費用が発生するかを事前に把握しておくことが重要です。主な費用は以下の3種類です。
着手金
M&Aアドバイザーが相手先企業を探し始める段階で発生する費用です。M&Aが成約しなかった場合でも、原則として返金されません。最近は着手金なしのサービスも増えています。
中間報酬
相手先が見つかり、基本合意を締結した段階で発生します。金額は成功報酬の10〜30%程度が一般的です。M&Aが成約しなかった場合でも返金されませんが、成約した場合は成功報酬に充当されるケースが多いです。
成功報酬
最終契約の締結時に発生する費用で、多くの仲介会社がレーマン方式を採用しています。
レーマン方式とは
取引金額に応じて報酬料率が段階的に下がる計算方法。
一般的なレーマン方式の報酬率は、以下のとおりです。
譲渡価格が5億円以下であれば一律5%の報酬率となりますが、5億円を超えると計算式が複雑になります。
「成功報酬型」と注意点
着手金・中間報酬が不要な完全成功報酬型を採用している仲介会社もあります。
コストを抑えたい場合に有効な選択肢ですが、「完全」と明記されていない「成功報酬型」は着手金などが別途かかる場合があるため、契約前に必ず確認しましょう。
仲介会社を選ぶ3つのポイント
① 介護業界の専門知識・実績があるか
業界に特化した仲介会社は、介護事業特有のノウハウや業界ネットワークを持っています。
介護施設の経営状況や人員基準、利用者の状況なども踏まえた相手先を提案してもらえるため、業界経験の豊富な会社を選ぶことが重要です。
特定のエリアや業種に特化している会社もあるため、過去の成約実績や取り扱い事例を事前に確認しましょう。
② ネットワーク数・成約実績は十分か
条件に合った相手先を見つけるには、幅広いネットワークが不可欠です。多くの仲介会社は保有ネットワーク数や成約実績をホームページで公開しているため、候補会社を比較する際の参考にしましょう。
③ 費用体系が明確か
プロセスが進む中での金銭トラブルを防ぐため、以下の3点は必ず事前に確認してください。
- 相談料・着手金が発生するか
- 中間報酬は発生するか
- 成功報酬の計算方法と金額感
費用体系はホームページに記載されていることが多いですが、不明な点は初回相談時に直接確認するのが確実です。
M&Aの相談は早めに動くのが鉄則
M&Aのプロセスは複雑で、早くても数カ月、長ければ1年以上かかります。「そのうち考えよう」と思っていると、売り手・買い手双方のタイミングが合わず、機会を逃してしまうことがあります。 M&Aの代表的なプロセスは以下のとおりです。
- M&A業者の選定
- 相手先企業の選定
- トップ面談
- 基本合意
- デューデリジェンス
- 最終合意
- クロージング
将来的に少しでも検討しているなら、まずは早めに相談することをおすすめします
なお、カイポケが提供しているカイポケM&Aサービスは相手先の選定まで原則無料で相談が可能です。通常のM&A仲介会社で発生する着手金や中間金もなく、初めての方でも安心してご相談いただけるように分かりやすい料金体系になっています。介護・福祉専門なので、介護施設の経営状態含め、従業員や利用者の状況に応じて適切な相手先をご紹介可能です。
まとめ
介護M&Aの仲介会社を選ぶ際は、コストだけでなく、業界専門性・ネットワーク・費用体系の透明性を合わせて確認することが重要です。 サービスの種類（仲介・マッチング・FA）によって、サポートの範囲と費用は大きく異なります。自社の状況と依頼したい内容を整理したうえで、信頼できる会社に相談しましょう。
